Компания Ernst & Young опубликовала исследование мирового рынка капиталов за I квартал 2008 года. Кредитный кризис, нестабильность рынков и нехватка ликвидности привели к тому, что с начала года было проведено 236 IPO на общую сумму $40,9 млрд, что на 60% меньше, чем за три последних месяца 2007 года.

Даже эту сумму удалось получить благодаря IPO крупнейшей в мире платежной системы – компании Visa Inc., в ходе которого было привлечено $19,65 млрд, сообщает Коммерсант-Украина.
В I квартале 2008 года компаниям удалось привлечь $41 млрд в ходе первичного размещения акций на открытом рынке (IPO), говорится во вчерашнем отчете Ernst & Young. В сравнении с IV кварталом 2007 года это на 60% меньше ($102,1 млрд). Резко (на 36%) сократилось количество сделок IPO – до 236 по сравнению с I кварталом 2007 года. По данным исследовательской компании Thomson Financial, за январь-февраль было отменено или перенесено 61 IPO на общую сумму $21,4 млрд. Наиболее крупными стали отложенные до лучших времен IPO индийских компаний DFL Office Trust ($2 млрд) и Emaar-MGF Land ($1,6 млрд).
По объему привлеченного капитала среди мировых фондовых бирж абсолютным лидером стала нью-йоркская площадка NYSE ($20,4 млрд), а по количеству сделок – австралийская ASX (30 сделок). Если в IV квартале 2007 года LSE провела IPO на сумму $9,5 млрд, а в I квартале – на $5,9 млрд, то в этом году объем был незначительным – всего $400 млн.
С каждым годом рынок IPO стремительно рос – если по итогам 2002 года его объем составлял всего $65 млрд (839 сделок), то уже в 2005 году – $167 млрд (1537), а в 2007 – $287 млрд (1979, подробнее см. таблицу). И хотя объем сделок в I квартале 2008 года на $5 млрд больше, чем в 2007 году,– почти половину привлеченной суммы принесло IPO американской Visa Inc., крупнейшей в мире платежной системы ($19,65 млрд). Крупная сделка была также у китайской China Railway Construction Corp. ($5,7 млрд) и индийской Reliance Power ($2,96 млрд).
Мировые показатели активности в сфере IРО резко снизились, что обусловлено кредитным и продолжительным финансовым кризисами, объясняют в Ernst & Young. "Но размер капитала, привлеченного Visa, China Railway Construction и Reliance Power демонстрирует, что сильные компании способны привлекать внимание инвесторов,– отмечает в отчете директор международной практики Ernst & Young по оказанию услуг в области венчурного капитала и IPO Джил Форер.– В 2008 году ведущие компании с эффективными бизнес-моделями будут продолжать пользоваться популярностью на мировом рынке IPO". Больше всего страдают от кризиса компании финансового сектора и сектора недвижимости, сельскохозяйственный и добывающий секторы продолжают интересовать инвесторов, говорит управляющий директор KBC Securities Ukraine Петр Антропов. Так, в Чехии готовится IPO угледобывающей компании NWR, а в Мексике – добытчика серебра Fresnillo.
На украинском рынке c начала года IPO вообще не было. При этом единственной компанией, которая планировала SPO (вторичное размещение) и официально объявила о его переносе на неопределенный срок из-за ухудшения рыночных условий в конце января, стала инвестиционно-девелоперская "ХХI век". Привлекать средства для своих проектов в этом году "XXI век" намерен за счет кредитных средств и продажи ряда готовых объектов. "Украинские компании проводят IРО не только для привлечения инвестиций. Многим из них нужно достичь прозрачности и придерживаться международных стандартов ведения бизнеса",– отметила директор Ernst & Young по сопровождению сделок IРО в Украине Александра Дубовик. Так, о подготовке к IPO в прошлом году заявляла компания "Интерпайп" Виктора Пинчука. Но на сегодняшний день решение о том, проводить IPO или нет, еще не принято.
Украинские компании, несмотря на нестабильность, продолжают подготовку к IPO. Кстати, уже в этом месяце украинская компания "Мироновский хлебопродукт" рассчитывает привлечь в ходе IPO на LSE до $500 млн за 25% своих акций.